SOROR — Dossier 03 · Finanzas

Escenarios, inversión, el valle de caja, el punto de recuperación y la sensibilidad — las cuentas del proyecto en lenguaje claro

Este documento es la versión de lectura fácil del archivo técnico 02_blueprint/FINANZAS.md (fechado el 29 de septiembre de 2026), que ya incorpora las correcciones del audit de veracidad (03_audits/C1_veracidad_cobertura.md, hallazgos V9, V10 y H3). Se simplificó el lenguaje para cualquier nivel de estudios. Las cifras, fuentes y advertencias se conservan; donde un número cambió por una corrección, se dice explícitamente cuál era el original.

Cómo leer los sellos y las convenciones: - [unverified] = dato sin confirmar; [modelo] = cifra calculada con supuestos declarados; corregido vs. audit = número ajustado por el audit de veracidad. - Todas las cifras están en pesos mexicanos (MXN) y son antes de IVA / neutras al IVA (16%): la empresa lo cobra a las clientas y lo entrega al fisco, así que no se queda ese dinero — el modelo no lo cuenta como ingreso ni como costo propio. - El punto de equilibrio (break-even) = la cantidad de asistentes con la que un evento deja de perder dinero. Utilidad EBITDA aproximada = utilidad operativa de la operación del club (sin impuestos).

En dos frases: el proyecto necesita una inversión inicial corregida de $346,253 y enfrenta un valle de caja (el punto más bajo de dinero en el banco) de −$398,672 en el mes 2, por lo que se recomienda levantar entre $400,000 y $450,000. Con la membresía activa el negocio es rentable en los 3 escenarios; el año 1 es de arranque auto-financiado (la fundadora no cobra sueldo) y la recuperación de la inversión llega cerca del mes 14–15.

1. Resumen para socios

La tesis del modelo en 3 líneas: 1. Sin propiedades (asset-light): el lugar se renta por evento (Jardín Alegría: $5,000–$8,000, verificado en su listado de ineventos.net, 2026-09-29); se evita el error de AllBright — el club físico premium entró en administración en 2025 (theguardian.com, 28-01-2025). 2. La palanca #1 son las socias activas: la membresía tiene margen de casi 100% (cobrar $349 por lo que casi no cuesta producir). Solo con ~40 socias el escenario conservador deja de perder (~+$1,600/mes) [modelo, research §3.2]. La venta de boletos individuales equilibra por evento, pero el crecimiento rentable viene de la membresía. 3. El año 1 es de arranque auto-financiado (bootstrap): la fundadora no cobra sueldo hasta llegar a ~120 socias; con sueldo de $18,000/mes el escenario conservador pasaría a −$10,236/mes (research).

Cuatro hallazgos del audit de veracidad (ya corregidos o declarados aquí): - V10 / IMPI: el registro de marca en el IMPI (Instituto Mexicano de Propiedad Industrial) con 2 clases cuesta 2 × $2,695.18 × 1.16 = $6,253, no $3,500 como estaba en el presupuesto original — la inversión total sube de $343,500 a $346,253 (+$2,753), y el valle de caja ajusta en la misma cantidad. - H2 / tabla de utilidades del brunch: la tabla original de "utilidad por asistencia" ($3,975 / $11,300 / $21,125) usaba un margen no documentado de $450–$460; con el margen correcto de $405 las utilidades reales son +$1,925 / +$8,000 / +$18,125 por evento de 45 / 60 / 85 asistentes (recálculo verificado por el audit). - H3 / IVA y precios: el punto de equilibrio de 40 asistentes del brunch asume que el precio de $850 es neto de IVA. Si el cliente paga $850 como precio final (práctica normal en México), el neto real es $732.76 y el margen baja a ~$288 por asistente → el break-even sube a ~57 asistentes. Por eso este dossier presenta el BE del brunch como rango de 40 a 57 según cómo se cobre el IVA. - H6 / fondeo: la inversión original estaba incompleta en partidas legales; el colchón real del fondeo recomendado es menor de lo que parecía — ver §8.

2. Los 3 escenarios mensuales (a régimen, operación normal)

Fórmula del modelo: Utilidad = ingreso mensual − costos variables de eventos − costos fijos de plataforma.

Costos fijos de plataforma: $14,000/mes = coordinadora de comunidad (medio tiempo) $8,000 + software $1,500 (Supabase Pro ≈$450 MXN, supabase.com/pricing, 2026-09-29) + contaduría externalizada $2,500 + verificación de identidad y monitoreo continuo $2,000. Verificación aritmética: 8,000+1,500+2,500+2,000 = $14,000 ✓ [modelo].

Fuente: research [modelo]. Verificación con la fórmula: conservador 94,398 − 72,634 − 14,000 = $7,764 ✓; optimista 204,502 − 105,430 − 14,000 = $85,072 ✓; base 146,512 − 89,332 − 14,000 = $43,180 (el research publica $43,181 — diferencia de redondeo de ±$1; se conserva la cifra original).

En qué se gasta el ingreso en el escenario base (120 socias): la composición correcta, recalculada contra el total oficial de $146,512, es: membresía $41,880 (28.6%) + boletos de brunch $46,962 (32.1%) + taller $15,470 (10.6%) + gala $39,600 mensualizado (27%) + servicios derivados $2,600 (1.8%) = $146,512 ✓.

Corrección que heredamos del propio blueprint (nota de consistencia §9 del original): el desglose publicado originalmente sumaba $156,412 porque la gala estaba en $49,500 (32%); el total oficial del modelo ($146,512) implica una gala mensualizada de ≈$39,600 (27%). Esta versión de lectura fácil ya usa la cifra oficial corregida. Ningún flujo de ingreso supera 35% del total — una diversificación sana (peligro bajo si un solo fuente de ingreso se cae).

3. Inversión inicial: $346,253 (corregida)

Alternativa de capital mínimo: una app MVP reducida a $120,000 (versión mínima con verificación de identidad manual en puerta el primer evento) → la necesidad total baja a ~$272,753; el costo del intercambio: menos viralidad y comunidad en el arranque (research §6).

4. Punto de equilibrio por evento (y por qué el brunch es un rango)

Fórmula del modelo: punto de equilibrio (asistentes) = costo fijo del evento ÷ margen por asistente, donde margen por asistente = precio (neto promedio) − costo variable por asistente [modelo, research].

Fuente: research [modelo]. Los costos por partida provienen de referencias verificadas: el lugar Jardín Alegría (ineventos.net, verificado en navegador), seguridad $800–$2,000 por elemento por turno (mercadoseguridad.mx Cuernavaca, verificado en navegador — regla del club: 2 elementos en TODO evento, protocolo no negociable), personal (sueldos de Indeed/Computrabajo/Jobted), banquete (Toloache, $270 por persona).

Las tres razones por las que el BE del brunch es un rango 40–57 (en vez de un número): 1. Composición de asistentes (socia/pública): si TODA la asistencia fuera socia con el 15% de descuento (margen de 722.5 − 445 = $277.5), el BE sube a 16,300 ÷ 277.5 ≈ 59 asistentes. La mezcla real entre socias y público general es la variable operativa a vigilar en cada evento (nota del blueprint original, verificada por el audit). 2. El IVA: si el precio $850 es lo que la clienta paga al final (con IVA adentro), el ingreso neto real es $732.76 y el margen baja a ~$288 → BE ≈ 57 (hallazgo H3 del audit, ahora cuantificado en el rango). 3. El precio sí es neto solo si la empresa traslada el IVA por fuera del precio publicado — que es la convención del modelo, pero no la práctica normal de consumo en México.

Mínimos de venta para confirmar un evento (mitigador de riesgo, research §5.1): se confirma el brunch con 35 personas apartadas (y la gala con 25); boletos por anticipado con reembolso parcial; solo lugares que permiten reducir banquete con 72 horas de aviso.

5. La economía por socia: valor de vida (LTV) contra costo de adquisición (CAC)

Margen de contribución de una socia activa: $349 (membresía, costo marginal ≈ 0) + $277 (margen del brunch mensual con su descuento: 722 − 445) = $626/mes [modelo, research].

Fórmula del valor total (LTV): LTV = margen de contribución mensual ÷ abandono mensual — la vida media de una socia = 1 ÷ abandono:

Fuente: research [modelo]. El abandono de 7%/mes es un supuesto de referencias de suscripciones — hay que empezar a medirlo desde el mes 1 [unverified].

Costo de conseguir una socia (CAC) por canal (referencias de publicidad en México 2026, con las fórmulas del research):

Referencias de publicidad en México 2026: CPM de Meta $40–$96, CPC $4–$10, CPL $80–$220 (holografico.mx); CPM de Instagram $55–$160 (hiwebmarketing.com); CPM de TikTok $40–$130 (axondigital.mx) — consultadas 2026-09-29. Fuente: research §4.

Reglas económicas del crecimiento [modelo, research §4]: - CAC mezclado objetivo < $500 → recuperación en menos de 1 mes. - Escalar la pauta pagada solo después de validar que la conversión orgánica funciona; el crecimiento debe ser dominado por las referidas (coherente con la ética "comunidad antes que extracción"). - La relación LTV/CAC es sana en TODOS los canales (el peor: Meta 10x) — pero Meta es el canal más caro y se usa como acelerador, no como motor.

6. Sensibilidad (¿qué pasa si las cosas salen peor?)

Resumen: dos pruebas de estrés. (1) Si asisten 30% menos mujeres (por clima, temporada baja o una emergencia), el escenario conservador entra en pérdida — por eso los eventos se confirman solo cuando ya hay 35 apartados. (2) Si la membresía se duplica a $698 (un precio más caro), solo se gana si se retiene a más de la mitad de las socias; como la elasticidad en Cuernavaca se desconoce, la prueba correcta es comparar $349 vs $449 en los primeros 90 días, no un salto al doble.

6.1 Si asisten 30% menos (clima, temporada baja, contingencia)

Fuente: tabla del research [modelo]. Lectura: el riesgo de asistencia solo mata el modelo en el escenario conservador. Mitigadores ya incorporados al diseño: (a) boletos por anticipado con reembolso parcial, (b) mínimo de apartados para confirmar el evento (35 en brunch / 25 en gala), (c) lugares que permiten reducir el banquete con 72 horas de aviso.

(Nota de transparencia, conservada del original: los deltas −$9,992/−$13,945/−$17,645 no se reconcilian exactamente desde las subcifras impresas del research — la receta del −30% no está desglosada. Se conservan como tabla oficial del research; re-derivación desde el modelo maestro antes de cualquier presentación externa.)

6.2 Si la membresía cuesta el doble ($698/mes)

Fuente: research [modelo]. Fórmula implícita: diferencia = (membresía al doble × retención) − membresía actual; por ejemplo, 120 socias × $349 = $41,880 es la ganancia bruta a retención de 100%; a 50%: 41,880 × 0.5 − 41,880 ≈ 0 → neutro.

Conclusión del research: duplicar el precio solo gana si se retiene a más de ~50% de las socias; la elasticidad (cuánto abandonan las socias por el precio) en Cuernavaca es desconocida [unverified]. La prueba correcta es un experimento A/B de $349 vs $449 (+29%) en los primeros 90 días, no un salto al doble. La membresía es la capa con mayor margen (~100%) pero también la promesa más delicada (la lección de AllBright: el club se cayó tras poner precios altos).

7. Proyección de caja — 12 meses (la rampa de arranque)

Resumen: el proyecto pisa fuerte al principio (invierte $346,253, más pauta de lanzamiento y pocos socias todavía) y llega a su punto más bajo de caja en el mes 2: −$398,672 con la corrección del IMPI. A partir del mes 3 (la primera gala) el flujo mensual se vuelve positivo casi siempre; al cierre del año 1 la caja queda en −$92,112 — y la inversión se recupera ~entre el mes 14 y 15.

Supuestos de la rampa: adquisición de 15 a 125 socias en el año 1 (referidas + orgánico + pauta); gala trimestral; marketing decreciente (de $12,000 a $5,000/mes).

Cómo aplicar la corrección del audit (V10) sobre esta tabla: - El mes 2 se publica mínimo −$395,919 con la inversión original de $343,500. Con la partida IMPI corregida a $6,253 (+$2,753 de inversión extra el día 0), el valle real es −$398,672 y la caja al cierre del mes 12 es −$92,112 (los meses intermedios se desplazan −$2,753 igual, conservando los flujos mensuales de la tabla). - Fórmula del payback (tiempo para recuperar la inversión): payback ≈ mes 12 + (caja negativa de fin de año 1 ÷ utilidad estable base) = 12 + (92,112 ÷ 43,181) = 12 + 2.1 → ~mes 14–15 [modelo]. (Con la inversión original era 12 + 2.07 — la corrección lo mueve días, no trimestres.) - Nota operativa del research (se conserva): los meses 4–5 vuelven a rojo leve (pasa después de la gala, sin gala siguiente + pauta alta) — normal en una rampa de arranque; alternativa: pauta variable ligada a nuevas socias.

8. Fondeo recomendado

• Fórmula: fondeo ≥ máximo(inversión inicial $346,253 ; |valle de caja| $398,672) + colchón → el valle (mes 2) manda, por eso el mínimo con colchón es $400,000–$450,000 MXN (research: "la inversión inicial a levantar debe ser ≥$400,000 con colchón").
• El punto del audit (H6) sobre el colchón: la inversión original de $343,500 no incluía honorarios del contrato de adhesión + registro en PROFECO ($8,000–$20,000 [sin confirmar]), seguro de responsabilidad civil por evento (sin cotización) ni cualquier autorización de la licencia del cuestionario psicológico. Esas partidas no tienen línea en el presupuesto; el colchón real dentro del fondeo de $400,000–$450,000 queda más cercano a $70–$130 mil que a $106 mil — suficiente, pero más apretado de lo que parece: si el modelo se presenta a socios, presentar junto la lista de partidas de cumplimiento pendientes de cotizar.
• Estructura sugerida (research §6): ronda semilla (seed) de amigos y familia o financiamiento por parte de ingresos (revenue-based financing: te prestan y pagas con un % de las ventas) de $400,000–$450,000, que cubre la inversión inicial + el valle de caja.
• Ruta de capital mínimo: app recortada a $120,000 → fondeo ~$270,000 (intercambio: menos viralidad y comunidad al arranque).

9. Lo que el modelo NO cubre (sección obligatoria de lectura — sin adornos)

El research lo declara y aquí se lista como obligación de lectura para cualquier socio:

1. Impuestos. El modelo trabaja antes de IVA / neutro al IVA y asume que el IVA del 16% se traslada al precio; no modela el ISR (impuesto sobre la renta), reparto de utilidades (PTU), impuestos locales ni honorarios recurrentes de fiscalización. Además, varias tarifas de lugares se cotizan "+impuestos" (Jardín Alegría publica sus tramos "más impuestos") — si el pricing absorbe el IVA, el margen por asistente se comprime (y el BE del brunch sube hasta 57 asistentes, ver §4).
2. Métodos de cobro fuera de tarjeta. Stripe sí está en el costo variable (3.6% + $3 por transacción), pero la realidad de Morelos exige también OXXO/efectivo/SPEI (transferencia bancaria) — solo 15.7% de las mujeres de 18–70 años tiene tarjeta bancaria (ENIF 2024) — y las comisiones de OXXO/SPEI no están desglosadas en el modelo [hueco declarado].
3. Contingencias legales y de cumplimiento: la LFPDPPP aplicada a datos de salud (la batería psicológica maneja dato sensible), las licencias de los instrumentos (el WHO-5 es de licencia no-comercial CC BY-NC-SA; el UCLA-3 aparece catalogado por MAPI Trust), los contratos de adhesión (contratos que se firman tal cual, sin negociar), los términos y condiciones, las pólizas y seguros de responsabilidad por eventos y los costos de incidentes: no hay línea presupuestal para ninguno de estos; y en municipios con Alerta de Violencia de Género activa (Cuernavaca desde 2015), el escrutinio público ante un incidente es un riesgo reputacional real.
4. Inflación y contratos de 2027: todos los precios de lugar/banquete/seguridad fueron verificados al 2026-09-29; el modelo no incluye escalación anual (aumentos por inflación) para lugares, banquete o personal (el sueldo base de mesero ya se actualiza por inflación año con año).
5. Sueldo de la fundadora en el año 1 (arranque auto-financiado): con sueldo de $18,000/mes, el escenario conservador es −$10,236/mes. El modelo lo retira (no paga sueldo) hasta llegar a ~120 socias.
6. Elasticidad y abandono reales: el abandono de 7%/mes y la conversión de 15% (de datos del anuncio a socia) son supuestos [sin confirmar]; la disposición de las cuernavaqueñas a pagar $349/mes es una hipótesis por validar con la pre-venta de fundadoras. (Además, el audit H8 advierte: si la conversión real fuera 7%, el CAC de Meta subiría a ~$1,929 y la relación LTV/CAC caería a ~4.6x — se cambiaría toda la estrategia de adquisición.)
7. Riesgos operativos de 2026 (cuantificados solo cualitativamente): bloqueos de la Autopista México-Cuernavaca (megabloqueo del 23-sep-2026), megacortes de agua (27-ago–03-sep-2026) y temporada de marchas: el modelo no asigna ningún costo a cancelaciones o reprogramaciones; los mínimos de apartados son mitigadores, no garantías.
8. Límite de los lugares sin precio público: los hoteles (Villa Béjar, Hostería Las Quintas) y el banquete de gala de 3 tiempos + barra están [sin confirmar] — cotizar por WhatsApp antes de fijar el precio definitivo de la gala (research §8). El audit (H4) agrega: TODO el costo fijo del modelo descansa en 1 lugar verificado (Jardín Alegría, un jardín de fiestas familiar) y 2 supuestos de gala sin cotizar; si la gala real costara 30% más, su punto de equilibrio pasaría de 33 a ~48 asistentes.

10. Fuentes principales

• Primaria: 01_research/modelo_financiero_pricing.md (§1 referencias de costos verificadas 2026-09-29; §2 precios en 3 capas; §3 punto de equilibrio y escenarios; §4 economía por socia; §5 sensibilidad; §6 flujo de caja y fondeo; §7–8 riesgos y supuestos).
• 01_research/contexto_socioeconomico_morelos.md (ENIGH 2024 Morelos: $66,195 por trimestre por hogar; ENIF 2024: 15.7% con tarjeta; ENOE: informalidad femenina 68.0%; referencias de gym/pilates; segmentos y disposición a pagar).
• 01_research/psicologia_producto_comunidad.md (el margen de la promesa de comunidad; paquete psicológico de $650 vs $901 promedio local; ética de monetización).
• Audit de correcciones: 03_audits/C1_veracidad_cobertura.md (hallazgos V10 IMPI $6,253; H2 tabla brunch corregida con margen $405; H3 BE brunch 57 con IVA absorbido; H6 colchón de fondeo; H4 gala sin cotizar).
• Externas citadas en línea: ineventos.net (el lugar, verificado en navegador) · mercadoseguridad.mx (verificado en navegador) · taquizasybanquetestoloache.com · mx.indeed.com · holografico.mx · extole.com / Journal of Marketing · stripe.com · supabase.com/pricing · magokoro.mx · gob.mx/impi · cicde.mx · theguardian.com 28-01-2025 (AllBright) — todas consultadas 2026-09-29 salvo indicación.

Fuente primaria: 02_blueprint/FINANZAS.md (2026-09-29) con las correcciones del audit 03_audits/C1_veracidad_cobertura.md aplicadas y marcadas. Conservación: todas las URLs y cifras originales se respetan; donde una cifra cambió por corrección, el original se declara al lado.